Questa piazza era un tempo la zona centrale del quartiere ebreo di Granada. Ancora prima dell'arrivo dei mori nel VIII secolo, quest'area era talmente identificata con la presenza della comunità ebrea che veniva chiamata “Garnata al-Yahud” (Granada dei mori).
Il quartiere si trova sulla riva del fiume Derro, ai piedi del palazzo di Alhambra, sul versante sud orientale. Quando i cristiani riconquistarono la città il quartiere venne rinominato El Realejo, perché conquistato dalla corona reale.
Campo del principe è il punto più interessante e famoso del quartiere, oltre che l'epicentro della vita notturna della zona, ancora oggi. Questa piazza fu realizzata dalla monarchia cattolica per festeggiare il matrimonio del principe Juan, che però morì poco dopo le nozze. L'area è piena di tavoli, taverne e locali per la vita notturna.